黔江| 凤凰| 壤塘| 甘德| 民权| 余干| 大竹| 漯河| 壤塘| 汝南| 锦州| 横峰| 岚山| 宣恩| 汝南| 江永| 安庆| 武川| 大港| 前郭尔罗斯| 芜湖县| 星子| 北海| 河曲| 汕头| 宿松| 平顺| 宁河| 舒兰| 宁安| 格尔木| 泾县| 额尔古纳| 中牟| 如东| 常山| 清原| 阿拉善左旗| 都匀| 喀喇沁旗| 上海| 苏州| 深圳| 台湾| 温泉| 饶阳| 巨野| 阜新市| 林周| 广州| 通江| 加查| 微山| 昂仁| 马山| 赵县| 呼兰| 荆州| 莘县| 马尔康| 沅江| 英德| 青神| 乐平| 唐河| 礼县| 济宁| 阿坝| 泸州| 玉田| 大荔| 马尔康| 会昌| 浏阳| 天镇| 文安| 铁山| 丘北| 剑川| 达孜| 重庆| 天等| 朗县| 宝安| 威县| 福海| 唐河| 慈利| 门头沟| 佛山| 乐亭| 武鸣| 大同县| 沛县| 永济| 襄垣| 道真| 保德| 左权| 柳河| 炉霍| 成都| 商南| 桓仁| 永新| 肃南| 淅川| 长白| 马关| 肥乡| 黄石| 井研| 岢岚| 三原| 五家渠| 崇明| 威信| 惠安| 永和| 锦州| 康平| 大化| 平乐| 玉树| 盖州| 栖霞| 永善| 连云区| 祥云| 宜丰| 临猗| 江宁| 岑溪| 合肥| 东营| 甘德| 东乡| 唐山| 景县| 丁青| 旅顺口| 岚皋| 孝昌| 敦煌| 津南| 乾县| 曲周| 商丘| 王益| 杂多| 阿合奇| 宝丰| 肥东| 嘉荫| 北川| 厦门| 拉萨| 招远| 和布克塞尔| 永德| 吕梁| 昌乐| 连平| 德州| 齐河| 莱西| 陆川| 肇州| 东丽| 株洲县| 巨鹿| 盐边| 南海| 和龙| 凤凰| 龙胜| 赫章| 饶平| 嘉祥| 平果| 余江| 长沙| 全椒| 绥阳| 枝江| 秭归| 临桂| 康平| 德格| 宝清| 岫岩| 陇县| 合作| 赤峰| 曲沃| 建阳| 武功| 扶余| 君山| 松原| 秀山| 灌南| 龙陵| 同安| 西安| 商水| 米林| 汉阳| 古县| 资溪| 卫辉| 江都| 藁城| 新化| 晋州| 武汉| 博兴| 改则| 临泽| 类乌齐| 子长| 甘孜| 烈山| 平南| 米林| 礼县| 加查| 苍山| 黟县| 龙山| 德钦| 尚义| 江山| 台州| 昌宁| 南平| 朝天| 界首| 克东| 宁海| 曲沃| 新田| 察隅| 正宁| 夏邑| 突泉| 民权| 大丰| 札达| 石楼| 巨野| 原平| 榕江| 新会| 鹤庆| 汤原| 镇坪| 东西湖| 崂山| 洪洞| 胶州| 库尔勒| 衡阳县| 肇州| ag电子规律破解
首页 > 理财频道 > 正文

2018银行理财市场“主角”之争:保本理财逐渐退场

2019-01-23 16:43
来源: 国际金融报
编辑:东方财富网

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈
标签:都打 澳门威尼斯人注册 王串厂一路水明里

  黄琳(化名),51岁,工作稳定、生活安逸,闲暇时喜欢参加投资交流活动,与通胀“赛跑”,更喜欢“捕捉”高收益。

  “真的很难熬,今年仿佛市场上所有的投资热点都被掐灭。”对于黄琳来说,2018年是其理财生涯中较为“痛苦”的一年。

  黄琳对记者细数起自己的理财烦恼:“今后银行理财不保本了,本就不高的收益也不断下降;年初时,理财顾问推荐买入的几款基金产品至今还亏着;也曾买过宣称月利率能高达30%的P2P网贷理财产品,结果没两个月平台就‘爆雷’了。”

  而这一年,对于在股份制银行从业多年的理财高级经理老葛(化名)来说也“不平静”。谈及2018年理财变局,一幕幕“剧情”浮现在他脑海:保本理财的“告别演出”、结构性存款的爆红、智能存款的年末大戏

  2018年以来,随着资管新规、理财新规等金融新规相继出炉,银行理财市场巨变。下一个“主角”会是谁?净值型产品或许是个有力的竞争者。

  1

  保本理财逐渐退场

  拥有时不曾珍惜,失去后才后悔莫及。

  4月27日,央行发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(下称“资管新规”),要求金融机构不得承诺保本保收益,产品出现兑付困难也不得以任何形式垫资兑付。这标志着银行保本理财时代的即将落幕。

  看着银行保本理财渐行渐远,黄琳觉得有些“不舍”。曾经,保本理财也一度是她的所爱,但在高收益诱惑之下,她决然转身走向P2P理财。如今,“受伤”之后,才觉得保本理财的“珍贵”。

  记者与黄琳最初相识于年初的一场理财投资讲座。那时,资管新规还没出台、银行理财还承诺保本、P2P网贷还没爆雷、比特币没有“崩盘”谈起自己的理财心得,黄琳喜形于色。

  据黄琳称,她买过很多理财产品,也炒过股。她平时闲暇最愿做的事就是和同事唠嗑,交流些理财产品收益情况,哪里有新的投资机会等,偶尔也会上网查询一些财经要闻。

  “钱喜动,不喜静,得不断投资折腾才能越赚越多,要养成理财意识,天天把钱放银行是挣不到钱的。”黄琳笑言。

  在那天的讲座现场,黄琳告诉记者,“保本理财收益率太低,前两天看同事买了一款网贷产品,月利率高达30%,听说半个月就挣了近1万元。后来,我也买了一些进去。”

  老葛回忆起年初时的情景也感叹道,“每年岁末年初,都是揽储压力最大的时候。为了能更多吸储,我行那段时间的半年期保本型理财产品年化收益率普遍能达到4.1%至4.2%,比现在高很多。但是,即使这样也不是很好卖,很多客户还是愿意购买年化收益率在20%至30%的网贷产品。其实,不少网贷产品有很大风险,甚至有些平台并不合规。”

  谈及P2P的风险,黄琳犹豫了一下,“我也知道这些高收益率的P2P网贷产品有风险,但总觉得自己不会是接最后一棒的人。看同事都买了好几万元,付息都很正常。”

  “在市场上没受过挫,就不会觉得痛,意识不到高风险‘高’在哪里,只有退潮才知道谁在裸泳。”老葛对记者称。

  据老葛回忆,“年初时,买一款年化收益率5%以上的理财产品很容易。但现在想要买到就很难了,甚至4.5%以上的理财产品都不多见,更不要说是保本型产品。”

  银行理财产品收益率为何一路走低?

  融360分析师刘银平在接受《国际金融报》记者采访时表示,“银行理财收益率持续下跌主要还是因为货币政策稳健略偏宽松,资金流动性充裕,市场利率不断走低。未来1至2年时间内,银行理财收益率仍会处在下降趋势或是在低位徘徊。”

  根据融 360 大数据研究院数据监测,在 2 月份,银行理财产品平均预期收益率达到近期峰值 4.91%后,已连续9个月下降。截至11 月份,银行理财产品平均预期收益率为 4.4%,环比下降 8个基点,为 2017 年 6 月以来的最低值。

  近期,记者在银行再次见到了黄琳,此时的黄琳正在办理银行理财业务。黄琳告诉记者,“当初买的P2P理财到现在本金也没归还,幸亏当初买得少。”

  “听说有同事亏了十几万元,早知道还不如买银行保本理财,真后悔当初贪心,忽视了风险。”黄琳感慨道。

  2

  结构性存款“补位”

  保本理财没了,结构性存款火了!

  随着资管新规的推进,保本理财占比自今年3月起逐月递减,融360监测数据显示,6月保本理财发行量为3114款,占比为27.51%,较3月减少5.34个百分点。

  而作为保本理财产品的替代品之一,结构性存款成了银行理财经理的“新宠”。

  “之前没有想过结构性存款会热销,也很意外。资管新规落地后,所在行便开始要求我们主推结构性存款,很多以前流失的客户也纷纷回来点名要买这个。”某股份制银行客户经理小刘(化名)称。

  融360监测数据显示,5月份共有8家银行发行311款结构性存款产品,相比4月增加了194款,环比增加166%。

  在老葛看来,“结构性存款的暴增,一部分原因是受资管新规、P2P行业爆雷的影响。”

  据老葛称,一方面,资管新规要求理财产品不得承诺保本保收益,但多数理财投资者依然有着向银行寻求保本理财的思维惯性,内心潜藏一定不安感。而结构性存款能够兼顾保本及高收益,恰巧是最合适替代保本型理财的居间过渡产品。

  “另一方面,特别是6月初开始P2P行业的爆雷潮,不安消息的堆叠放大了老百姓(49.670, -0.33,-0.66%)内心的恐慌,形成羊群效应。据我所知,那时,甚至很多机构客户将资金从信托、私募等撤回,回流到银行。”老葛告诉记者。

  普益标准研究员陈新春此前在接受《国际金融报》记者采访时表示,“资管新规明确提及保本类理财产品不符合资管产品定义,但与此同时投资者对刚性兑付的投资产品需求程度仍然较高,为此银行需要一个新的产品填补这块市场空缺,而当前最能符合市场需求的产品即是结构性存款。”

  某国有银行对公客户经理张磊(化名)也对上述现象深有感触,“今年揽储及营销压力比往年缓和很多,以往每次去企业拜访时,底气是不够的。毕竟与信托、券商等金融机构产品相比,我们除了安全性高一些之外,其他优势并不明显,收益率较低。但信托普遍能达到8%以上,甚至部分产品能到10%。但今年企业普遍比较惧怕风险,而结构性存款的安全性反而是我们最大的优势。”

  某拟上市公司投融资负责人张华(化名)在谈及当时购买结构性存款的原因时称,“6月份时,每天打开手机总能看到哪家公司资金链断裂,又有哪家P2P平台倒闭而那时恰巧企业有一笔闲置资金到账,资金投向成了问题,心里战战兢兢。”

  “不仅要保证企业资金的绝对安全还要尽可能获取理财收益。在当时那个节点上,可供我们选择的理财产品并不多,我们花了近两个月时间对比筛选,也与很多信托、券商等金融机构都沟通过,思来想去,最后还是选择了结构性存款。”张华无奈地表示。

  老葛认为,“结构性存款的爆发其实还有另一层面的因素。从银行角度看,出于利益的考量,银行会有意识地去主推结构性。”

  “因为结构性存款本质上来说还是存款,对银行而言,发行理财产品揽储的成本明显要高于发行一款结构性存款。再加上社会上资金纷纷回流到银行,一定程度上减轻了银行的营销及揽储难度,银行也有了一定的选择权,不必再一味依靠拉高理财收益来揽储。”老葛解释称。

  央行数据显示,截至今年8月末,商业银行结构性存款已突破10万亿元大关,达到10.02万亿元,比2017年末增长了43.84%。

  然而,9月底《商业银行理财业务监督管理办法》(下称“理财新规”)的落地,阻挡了结构性存款一路狂奔的步伐。

  根据央行公布的数据,10月份全国中资性银行结构性存款规模为98867.96亿元,环比下降2.34%,同比增长43.24%,8月、9月连续两个月突破10万亿元规模之后,再次回落至10万亿元以下。

  值得注意的是,中资大型银行和中资中小型银行的发行规模增幅也开始分化。央行数据显示,截至今年8月末,大型银行结构性存款规模为3.26万亿元,中小型银行结构性存款规模为6.76万亿元;9月末,大型银行结构性存款规模为3.42万亿元,中小型银行结构性存款规模为6.7万亿元。就环比增幅来看,大型银行增长5.2%,中小型银行则减少0.9%。

  “理财新规在发威。”老葛告诉记者,一是“假结构”盛行,个别银行以“保本”为噱头进行宣传,设置一些接近于100%触发预期的假结构性存款;二是有些发行银行尚不具备衍生产品交易业务资质。

  在严监管下,部分中小银行陆续停止发售结构性存款产品。“没有衍生品交易资格,就不能发行结构性存款。”一位业内分析人士对记者坦言,以目前很多中小银行的衍生品交易能力来看,离申请资格确实还有一定差距。

  数量明显减少的同时,收益率也较之前降低,结构性存款逐渐“退烧”。

  黄琳也对记者抱怨称,“现在结构性存款确实不好买,跑了好几家银行发现收益率都不理想,有些收益高一点的还是限量供应。”

  3

  智能存款搅动“存款江湖”

  临近年底,大额存单成为传统商业银行的揽储利器。

  客户经理小刘告诉记者,“目前结构性存款收益率普遍在3.98%左右,而大额存单如能存满3年每年利息都按照4.18%支付。”

  目前,央行确定的人民币存款基准利率为:活期存款利率0.35%;定期存款中整存整取三个月、半年、一年、两年分别为1.1%、1.3%、1.5%、2.1%,三年为2.75%。

  某国有银行理财经理对记者表示,目前该行大额存单根据起购金额不同,设置不同利率。“现在大额存单3年期产品利率会比较合适,20万元起利率为3.85%,相当于基准利率上浮40%;30万元起为4%;50万元起为4.13%;100万元起为4.18%,相当于基准利率上浮52%”。

  融360最新数据显示,11月份监测银行的大额存单各期限平均利率为:1年期2.269%,2年期3.18%,3年期4.162%,较10月份略有上升。融360分析师称,之前结构性存款由于没有利率上限,得到一段时间的火热发展。但强监管之下,“假结构性存款”的发展得到限制,而大额存单在今年进一步放开了利率上限,有望承接20万元以上的结构性存款的投资需求,成为推动利率双轨制并轨的重要产品。

  老葛对记者分析,“银行普遍偏好更稳定、期限长的存款,发行大额存单能够提前把资金锁定一个较长的期限。而结构性存款及理财产品大多期限偏短、流动性较大,对银行而言自然希望能够拥有更为稳定的资金流。另外,虽然今年银行在揽储压力上普遍有较大缓解,但临近年底面临考核指标,也存在部分银行及网点会推一些较高收益的产品来加大揽储力度。”

  值得一提的是,在年末揽储大战中,民营银行成为“黑马”,一批智能存款产品横空出世,多数年化利率可达4%,远高于传统存款产品。

  “智能存款从收益及灵活性上确实都更具优势。”老葛称。

  一位民营银行人士对记者解释,“智能存款是一种比传统定期存款更便利的存款服务,既有活期的灵活性,又有定期的高收益,随存随取、普遍利息能达到4%以上,而且起投门槛低仅50元整。”

  对于这一业务模式,联讯证券宏观组曾在研报中指出,智能存款之所以可以实现短期限内的高利率,诀窍在于“期限错配”和配置资产的高利率。就是用“资金池”让定期存款“活期化”。比如,消费者存入一笔智能存款,它就进入一个3年期的定期存款“资金池”,假如市场能接受的3年期资金利率是4.5%,如果在3个月时消费者要支取本息,这笔定期存款的收益权就会被转让给第三方机构,第三方机构将本金和4%的利息支付给消费者,等到3年到期时可以获得0.5%的利差。

  就此,《国际金融报》记者也曾多方咨询,业内人士普遍认为此项业务在监管层面还处于灰色区域。

  据相关媒体援引知情人士的话称,智能存款产品已迎来窗口指导,央行已约谈部分银行、第三方互联网销售平台等机构。

  虽未直接叫停,但《国际金融报》记者注意到,近期多家民营银行开始调整智能存款产品,实行每日销售限额管理,有的民营银行甚至已暂停存入。

  微众银行APP显示,“智能存款+”产品限时开放,2019-01-23之后将无法买入,已存资金取出不受影响。

  在苏宁金融APP上,苏宁银行页面中已将可随时存取的“升级存”产品悄然下线。苏宁金融客服人员对《国际金融报》记者称,“升级存”产品最近已售罄并下线,目前仍未接到通知说何时恢复购买。

  另外,众邦银行“众邦宝”、网商银行“定活宝”开始实行每日限额销售。

  那么,在智能存管之后,谁又能成为银行理财市场的下一个“主角”?多位业内人士给出同一个答案:净值化产品。

  资管新规落地以来,理财产品净值化转型已成定局,各银行纷纷展开传统理财产品向净值性产品转型的探索。何时能够异军突起,我们拭目以待。

(文章来源:国际金融报)

(责任编辑:DF381)

您可能感兴趣
  • 要闻
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    >
点击查看更多
没有更多推荐
  • 名称
  • 最新价
  • 涨跌幅
  • 换手率
  • 资金流入
请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
郑重声明:东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099
西王平村一居委会 岚山区 天峰宾馆 佳木斯市 海游街
平马乡 蟹岛度假村东门 朝古台 椒江农场 上力沙公园
mg冰上曲棍球规则 pt电子游戏哪个最会爆 六合投注网 澳门威尼斯人官网 水果老虎机的规律
澳门葡京网上娱乐 打鱼游戏 二十一点游戏赌场 轮盘网址 网络赌博游戏
网上捕鱼赢现金 澳门真钱赌场 永利赌场网址 澳门拉斯维加斯博彩 威尼斯人网址
老虎机怎么玩 澳门大发888博彩赌场 澳门葡京娱乐平台 澳门拉斯维加斯线上网址 jj棋牌
老虎机定位器 澳门大富豪网址 现金三公注册网址 牛牛游戏下载 现金骰宝 年度十大电子游戏 大小点游戏 玩什么游戏可以挣钱 电子游戏厅 方法奇葩赌博网 巴黎人网站 pt电子游戏哪个最会爆 澳门巴黎人游戏 澳门龙虎斗注册 澳门大富豪网站 押大小排行 真钱打牌 明升网站 十三水技巧 电子游戏下载 二十一点平台 现金网游戏开户平台 澳门百老汇游戏官网 皇博压大小 真钱捕鱼 跑马机游戏 赌博技巧 巴比伦赌场官网 现金三公 地下网址 捕鱼游戏技巧 英皇网站 手机玩游戏赚钱平台 现金网排行 pt电子游戏注册 赌博技巧 电脑玩游戏赚钱平台 海立方游戏 ag电子游戏排行 希尔顿官网 太阳网上压大小 现金赌钱游戏 现金棋牌游戏 真人网站网址 地下开户 九五至尊娱乐网址 澳门梭哈游戏官网 奇葩袖赌博网 鸿胜国际压大小 博狗扑克游戏 德州扑克游戏规则 庄闲代理 奔驰宝马老虎机下载 现金三公开户注册 免费试玩电子游戏 GT压大小 新濠天地注册 现金老虎机网站 纸牌赌博种类 乐天堂开户 澳门永利平台 电脑版捕鱼达人 玩电子游戏入门 斗牛游戏 bbin压大小 网上电子游戏网址 澳门网络下注平台 明升国际网址 明升娱乐 捕鱼达人电子游戏 mg电子游戏试玩 二十一点游戏赌场 澳门万利赌场官网 大小对比网站 现金电子游戏 电子游戏实用技术 老虎机破解器 澳门梭哈官网 澳门百老汇赌场注册 千炮捕鱼兑换现金 网上合法赌场 PT电子游戏 波克棋牌官方下载 天天棋牌 凤凰棋牌 美少女战士电子游戏 什么游戏可以赚人民币 银河国际娱乐 澳门番摊官网 澳门梭哈官网 胜博发电子游戏 电子游戏打鱼机 澳门现金网 大三巴网站 PT电子游戏 澳门银河国际娱乐 皇冠比分 老虎机 真钱斗地主 德州扑克游戏下载 申博 澳门金沙 澳门金沙 澳门金沙 申博 申博 申博 申博 申博 申博 申博 申博 澳门葡京 澳门葡京 澳门永利赌场 澳门永利赌场 澳门永利赌场 澳门永利赌场 澳门永利赌场 澳门百家乐 澳门百家乐 威尼斯人注册 威尼斯人注册 威尼斯人注册 威尼斯人注册 澳门葡京赌场 澳门葡京赌场 澳门葡京赌场 澳门葡京赌场 澳门葡京赌场 澳门葡京赌场 澳门葡京赌场 澳门葡京赌场 澳门葡京赌场 葡京赌场 葡京赌场 葡京赌场 必赢亚洲 必赢亚洲 必赢亚洲 必赢亚洲 必赢亚洲 必赢亚洲 必赢亚洲 必赢亚洲 必赢亚洲 必赢亚洲 必赢亚洲 必赢亚洲 葡京网址 葡京网址 葡京网址 葡京网址 葡京网址 永利 永利棋牌 永利棋牌 永利棋牌 永利棋牌 永利棋牌 永利棋牌 永利棋牌 永利棋牌 永利棋牌 永利棋牌 永利棋牌 现金网 现金网 现金网